中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)
6月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在淡季效應(yīng)逐漸深入、供需矛盾逐步累積、成本支撐持續(xù)走弱的背景下震蕩下行。中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）在6月末達(dá)到89.51點(diǎn)，這是8年多以來該指數(shù)首次跌破90點(diǎn)，創(chuàng)下2016年11月份以來的新低。
進(jìn)入7月份，受中財(cái)委會(huì)議提出的“依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)”“推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出”，以及國(guó)內(nèi)部分地區(qū)開始實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控等因素的影響下，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)小幅反彈運(yùn)行態(tài)勢(shì)。
國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)環(huán)比繼續(xù)下降
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，6月份，CSPI平均值為90.10點(diǎn)，環(huán)比下降2.26點(diǎn)、降幅為2.45%，同比下降14.14點(diǎn)、降幅為13.56%。其中，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)平均值為91.91點(diǎn)，環(huán)比下降2.41點(diǎn)、降幅為2.55%，同比下降14.94點(diǎn)、降幅為13.98%；板材指數(shù)平均值為88.32點(diǎn)，環(huán)比下降2.28點(diǎn)、降幅為2.51%，同比下降14.04點(diǎn)、降幅為13.72%。
6月末，CSPI為89.51點(diǎn)，環(huán)比下降1.29點(diǎn)、降幅為1.42%，比上年末下降7.96點(diǎn)、降幅為8.17%，同比下降13.45點(diǎn)、降幅為13.06%。
1月—6月份，CSPI平均值為93.75點(diǎn)，同比下降14.45點(diǎn)、降幅為13.35%。
長(zhǎng)材、板材價(jià)格繼續(xù)下降，長(zhǎng)材降幅小于板材。
截至6月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為91.27點(diǎn)，環(huán)比下降1.03點(diǎn)、降幅為1.12%，CSPI板材指數(shù)為87.76點(diǎn)，環(huán)比下降1.43點(diǎn)、降幅為1.60%；與上年同期相比，CSPI長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別下降13.93點(diǎn)、13.54點(diǎn)，降幅分別為13.24%、13.37%。
1月—6月份，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)平均值為95.73點(diǎn)，同比下降14.98點(diǎn)、降幅為13.53%，板材指數(shù)平均值為92.06點(diǎn)，同比下降14.71點(diǎn)、降幅為13.77%。
主要鋼材品種平均價(jià)格全面下降。
6月份，監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，主要鋼材品種平均價(jià)格全面下降。其中，冷軋薄板的平均價(jià)格降幅較大，下降152元/噸，指數(shù)降幅為3.88%；無縫管降幅較小，下降28元/噸，指數(shù)降幅為0.66%。
近期鋼材價(jià)格指數(shù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
今年上半年鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)如下：1月初，鋼材需求加速下滑，鋼材市場(chǎng)處于供強(qiáng)需弱格局，價(jià)格震蕩下行。1月下旬，隨著市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格止跌回穩(wěn)。春節(jié)假期后國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在外部沖擊不斷加大、下游需求恢復(fù)緩慢、產(chǎn)量釋放大于需求等因素的影響下，小幅震蕩下行。3月份，鋼材市場(chǎng)在全國(guó)兩會(huì)召開傳遞積極信號(hào)、鋼鐵行業(yè)供需格局環(huán)比沒有根本改善、原燃料價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行的背景下繼續(xù)低迷震蕩運(yùn)行，價(jià)格中樞繼續(xù)下移。4月份，鋼材價(jià)格震蕩下行。5月份，鋼材市場(chǎng)進(jìn)入旺季向淡季轉(zhuǎn)換，價(jià)格震蕩下行。進(jìn)入6月份，鋼材市場(chǎng)在特朗普關(guān)稅政策影響、供需矛盾逐漸累積背景下，震蕩盤整繼續(xù)下行，到6月末，國(guó)內(nèi)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)跌破90.00點(diǎn)，達(dá)到89.51點(diǎn)，為2016年11月底以來的新低。進(jìn)入7月份，鋼材市場(chǎng)在反內(nèi)卷政策刺激、國(guó)內(nèi)部分地區(qū)實(shí)施限產(chǎn)政策、原料端支撐作用維持韌性、需求季節(jié)性走弱背景下出現(xiàn)小幅反彈態(tài)勢(shì)。
各地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)環(huán)比均繼續(xù)下降。
分地區(qū)來看，6月份，CSPI全國(guó)六大地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)平均值整體呈現(xiàn)普遍下降趨勢(shì)，降幅均有所擴(kuò)大。其中，降幅較大的為華北地區(qū)，為2.77%，降幅較小的為西南地區(qū)，為1.72%。
6月份，西部（陜晉川甘論壇）螺紋鋼價(jià)格指數(shù)平均值為3117元/噸，環(huán)比5月份下降100元/噸，降幅為3.11%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
基建投資、制造業(yè)投資、房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)下降。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1月—6月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）為248654億元，同比增長(zhǎng)2.8%，增速比1月—5月份下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)4.6%，增速比1月—5月份下降1個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)7.5%，增速比1月—5月份下降1個(gè)百分點(diǎn)。
今年上半年，在有效實(shí)施更加積極有為的宏觀政策背景下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)頂住壓力、迎難而上，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)中略升，GDP同比增長(zhǎng)5.3%。
6月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.7%，比5月份上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)改善，但仍位于收縮區(qū)間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍面臨一定挑戰(zhàn)。生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為51.0%和50.2%，比5月份分別上升0.3個(gè)和0.4個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)加快，市場(chǎng)需求有所改善，產(chǎn)需均位于小幅擴(kuò)張區(qū)間。1月—6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.4%，增速比1月—5月份回升0.1個(gè)百分點(diǎn)。
從汽車制造業(yè)來看，1月—6月份，汽車市場(chǎng)延續(xù)良好態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷量均超過1500萬輛，同比均實(shí)現(xiàn)10%以上較高增長(zhǎng)。1月—6月份，汽車產(chǎn)銷量分別完成1562.1萬輛和1565.3萬輛，同比分別增長(zhǎng)12.5%和11.4%，產(chǎn)量增速較1月—5月份收窄0.2個(gè)百分點(diǎn)，銷量增速擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)。從房地產(chǎn)業(yè)來看，1月—6月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)同比下降11.2%，降幅比1月—5月份擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)；房屋新開工面積下降20.0%，降幅比1月—5月份縮小2.8個(gè)百分點(diǎn)，今年上半年房屋新開工面積降幅持續(xù)縮??；新建商品房銷售面積同比下降3.5%，降幅比1月—5月份擴(kuò)大0.6個(gè)百分點(diǎn)。6月份，國(guó)房景氣指數(shù)為93.60點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月下降，顯示房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)處于深度調(diào)整期。
從總體情況看，1月—6月份，房地產(chǎn)業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)下降，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比降幅連續(xù)4個(gè)月擴(kuò)大，國(guó)房景氣指數(shù)連續(xù)3個(gè)月下降，顯示房地產(chǎn)市場(chǎng)整體疲軟和信心不足。基建和制造業(yè)投資增速均繼續(xù)下降，當(dāng)前與鋼鐵行業(yè)相關(guān)的主要指標(biāo)繼續(xù)偏弱運(yùn)行。
前6個(gè)月粗鋼產(chǎn)量同比降幅明顯小于表觀消費(fèi)量降幅。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，1月—6月份，全國(guó)生產(chǎn)粗鋼51483萬噸，同比下降3.0%；生產(chǎn)生鐵43468萬噸，同比下降0.8%；生產(chǎn)鋼材73438萬噸，同比增長(zhǎng)4.6%。
6月份，粗鋼日產(chǎn)277.3萬噸，日均環(huán)比下降0.7%；生鐵日產(chǎn)239.7萬噸，日均環(huán)比上升0.3%；鋼材日產(chǎn)426.1萬噸，日均環(huán)比增長(zhǎng)3.6%。
1月—6月份，鋼材出口同比量升價(jià)跌、進(jìn)口同比量減價(jià)升。具體情況為累計(jì)出口鋼材5814.7萬噸，同比增加490.8萬噸、增幅達(dá)9.2%，均價(jià)為699.3美元/噸，同比下降79.9美元/噸、下降10.3%；累計(jì)進(jìn)口鋼材302.3萬噸，同比減少59.4萬噸、降幅達(dá)16.4%，均價(jià)為1686.5美元/噸，同比增長(zhǎng)35.5美元/噸、增長(zhǎng)2.2%。
由此計(jì)算，1月—6月份，全國(guó)折合粗鋼表觀消費(fèi)量為45167萬噸（不含鋼坯），同比下降5.5%。前6個(gè)月粗鋼產(chǎn)量降幅明顯小于表觀消費(fèi)量降幅，鋼鐵市場(chǎng)延續(xù)供強(qiáng)需弱格局。
原燃料價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。
從原燃料來看，與5月份相比，6月份主要原燃料各品種平均價(jià)格均繼續(xù)下降。其中，冶金焦價(jià)格環(huán)比降幅較大，為9.35%；廢鋼價(jià)格降幅較小，為2.12%。
國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降
6月份，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)為188.1點(diǎn)，環(huán)比下降7.0點(diǎn)、降幅為3.6%，同比下降9.4點(diǎn)、降幅為4.8%。
1月—6月份，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為190.7點(diǎn)，同比下降20.4點(diǎn)、降幅為9.7%。其中，CRU長(zhǎng)材指數(shù)平均值為195.9點(diǎn)，同比下降16.5點(diǎn)、降幅為7.8%；CRU板材指數(shù)平均值為188.1點(diǎn)，同比下降22.4點(diǎn)、降幅為10.6%。
長(zhǎng)材、板材價(jià)格均繼續(xù)下降。
6月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為194.2點(diǎn)，環(huán)比下降1.4點(diǎn)、降幅為0.7%；CRU板材指數(shù)為184.8點(diǎn)，環(huán)比下降10.1點(diǎn)、降幅為5.2%。與去年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)下降10.9點(diǎn)、降幅為5.3%；CRU板材指數(shù)下降8.9點(diǎn)、降幅為4.6%。
三大地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)均繼續(xù)下降
北美市場(chǎng)
6月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為235.1點(diǎn)，環(huán)比下降9.9點(diǎn)、降幅為4.0%。美國(guó)制造業(yè)PMI為49%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。6月份，在美國(guó)中西部鋼廠鋼材品種中，鋼筋、小型材、線材、型鋼價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。其余品種價(jià)格均下降，中厚板降幅較小，為1.27%；熱軋帶卷降幅較大，為6.51%。
歐洲市場(chǎng)
6月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為212.9點(diǎn)，環(huán)比下降10.1點(diǎn)、降幅為4.5%。6月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值為49.5，環(huán)比繼續(xù)上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，已非常接近50的榮枯分界線，PMI連續(xù)緩升，顯示出該地區(qū)制造業(yè)收縮速度有放緩的趨勢(shì)。德國(guó)、西班牙制造業(yè)PMI指數(shù)小幅上升，分別為49%、51.4%，分別上升0.7個(gè)、0.9個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)、意大利的制造業(yè)PMI分別為48.1%、48.4%，分別下降1.7個(gè)、0.8個(gè)百分點(diǎn)。6月份，德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格走勢(shì)分化，鋼筋和線材平穩(wěn)運(yùn)行，小型材和型鋼穩(wěn)中有升，熱浸鍍鋅板穩(wěn)中有降，中厚板、熱軋帶卷、冷軋帶卷明顯下降。其中，熱軋帶卷降幅較大，為4.11%；中厚板降幅較小，為2.76%。
亞洲市場(chǎng)
6月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為146.7點(diǎn)，比5月份下降3.7點(diǎn)，降幅為2.5%。6月份，日本制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，重回?cái)U(kuò)張區(qū)間；韓國(guó)制造業(yè)PMI為48.7%，環(huán)比繼續(xù)上升1個(gè)百分點(diǎn)；印度制造業(yè)PMI為58.4%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。6月份，在印度市場(chǎng)中，主要鋼材品種價(jià)格除熱浸鍍鋅板穩(wěn)中有降外其余均明顯下降。其中，冷軋帶卷降幅較小，為2.42%；線材降幅較大，為4.36%。
后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析
從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)日趨復(fù)雜，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨一定挑戰(zhàn)。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的數(shù)據(jù)，6月份全球制造業(yè)PMI為49.5%，較5月份上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月環(huán)比上升，全球制造業(yè)恢復(fù)力度有所加大，但仍在50%以下，全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)連續(xù)4個(gè)月運(yùn)行在收縮區(qū)間，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力持續(xù)偏弱。6月份，伊以沖突加劇給全球供應(yīng)鏈帶來一定擾動(dòng)，雖近期局勢(shì)有所緩和，但根本矛盾尚未解決，仍有再次升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。7月8日，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議發(fā)布報(bào)告稱，近期美國(guó)關(guān)稅措施帶來的貿(mào)易碎片化風(fēng)險(xiǎn)加劇，美國(guó)可能采取的進(jìn)一步單邊行動(dòng)或?qū)⒁l(fā)貿(mào)易緊張局勢(shì)升級(jí)，破壞全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定?？傮w看，受美國(guó)貿(mào)易政策不確定性及全球地緣政治緊張等因素影響，今年下半年全球貿(mào)易將面臨越來越大的阻力，不確定性增大，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍面臨下行壓力。
6月23日，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開2025年第2季度例會(huì)。會(huì)議研究了下階段貨幣政策主要思路，建議加大貨幣政策調(diào)控力度，保持流動(dòng)性充裕，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大貨幣信貸投放力度，6月25日央行開展3000億元中期借貸便利（MLF）操作，連續(xù)第4個(gè)月加量操作，央行加大貨幣政策調(diào)控力度，持續(xù)釋放穩(wěn)流動(dòng)性、穩(wěn)信心的政策信號(hào)。
在需求下降、原燃料供給寬松的背景下，鋼材價(jià)格主要受市場(chǎng)供給端影響。7月1日，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)召開第六次會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，釋放國(guó)家層面“反內(nèi)卷”政策新信號(hào)。市場(chǎng)對(duì)鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量調(diào)控預(yù)期增強(qiáng)。
從產(chǎn)量來看，7月上旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)有所下降。7月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2097萬噸，平均日產(chǎn)209.7萬噸，環(huán)比下降1.5%。
從企業(yè)庫(kù)存來看，7月上旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存有所下降。7月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1507萬噸，環(huán)比上一旬減少38萬噸，下降2.4%；比今年初增加270萬噸，增長(zhǎng)21.9%；比6月同旬減少72萬噸，下降4.6%；比去年同旬減少33萬噸，下降2.1%。
從社會(huì)庫(kù)存來看，7月上旬鋼材社會(huì)庫(kù)存拐點(diǎn)已現(xiàn)。7月上旬，21個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存為775萬噸，環(huán)比增加6萬噸，上升0.8%，庫(kù)存連續(xù)11旬下降后首次上升；比今年初增加116萬噸，上升17.6%；比上年同期減少276萬噸，下降26.3%。
后期需要關(guān)注的主要問題：
鋼鐵行業(yè)出口仍面臨一定壓力。一方面，2024年針對(duì)中國(guó)鋼鐵出口產(chǎn)品有多達(dá)33起貿(mào)易原審案件，2025年將集中進(jìn)入仲裁期，我國(guó)鋼材直接出口壓力倍增，今年初以來已有16起貿(mào)易原審調(diào)查案件；另一方面，美國(guó)特朗普政府發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)也給全球鋼材出口帶來較大壓力。7月6日，越南對(duì)我國(guó)熱軋鋼產(chǎn)品反傾銷稅正式生效。綜合來看，2025年，我國(guó)面臨的鋼鐵貿(mào)易環(huán)境將更加復(fù)雜，全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)需求的變化、全球貿(mào)易保護(hù)主義趨勢(shì)對(duì)出口的影響，及時(shí)調(diào)整出口策略，同時(shí)尋找新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，拓展新興市場(chǎng)以分散風(fēng)險(xiǎn)。
鋼鐵企業(yè)應(yīng)合理安排生產(chǎn)，同時(shí)需關(guān)注粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策落地節(jié)奏及執(zhí)行力度。6月份，季節(jié)性特征明顯，全國(guó)多地區(qū)進(jìn)入高溫多雨季，工程機(jī)械主要產(chǎn)品月開工率和開工時(shí)長(zhǎng)環(huán)比、同比雙降，抑制工地施工進(jìn)度，疊加房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，鋼鐵需求偏弱運(yùn)行，去庫(kù)存化壓力加大。目前，社會(huì)庫(kù)存拐點(diǎn)已出現(xiàn)。進(jìn)入7月份，全國(guó)性高溫暴雨進(jìn)入峰值期，需求端進(jìn)一步承壓運(yùn)行，鋼鐵企業(yè)應(yīng)合理安排生產(chǎn)節(jié)奏，根據(jù)需求變化，主動(dòng)自律控產(chǎn)穩(wěn)市場(chǎng)。此外，全國(guó)性粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策將在今年下半年集中落地，鋼鐵企業(yè)需嚴(yán)格落實(shí)國(guó)家粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策，根據(jù)需求變化情況及時(shí)合理安排生產(chǎn)計(jì)劃。
來源：中國(guó)冶金報(bào)-中國(guó)鋼鐵新聞網(wǎng)
