2019年已過(guò)半，對(duì)于上半年來(lái)說(shuō)，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)“三升三降”的運(yùn)行特點(diǎn)，“三升”即鋼材價(jià)格小幅上漲、鋼鐵產(chǎn)量有所增長(zhǎng)、原料成本顯著提升，“三降”即鋼材社會(huì)去庫(kù)存速度下降、鋼材出口小幅下降、行業(yè)利潤(rùn)明顯減少。
一、鋼價(jià)漲：鋼材價(jià)格震蕩小幅上漲
2019年上半年，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)先升后降，整體小幅波動(dòng)上行的趨勢(shì)。蘭格云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月末，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為152.3，較年初上升3.6%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為166.4，較年初上升5.0%；板材價(jià)格指數(shù)為138.5，較年初上升3.2%；型材價(jià)格指數(shù)為161.0，較年初上升2.7%；管材價(jià)格指數(shù)為158.9，較年初下降0.1%。
圖1 蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
分品種走勢(shì)中，除冷軋和無(wú)縫管表現(xiàn)不佳外，其他品種均有所上漲。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)的八大品種價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，高線、螺紋鋼、熱軋卷板、中厚板、H型鋼較年初均有明顯上漲，漲幅在130-260元。冷軋卷板和無(wú)縫管表現(xiàn)不佳，有40-80元下跌。
表1 8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表
二、 高產(chǎn)量：鋼鐵生產(chǎn)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
2019年上半年，我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年1-6月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量,40421.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.9%；粗鋼產(chǎn)量49216.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.9%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量58689.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.4%；其中，鋼筋、線材、中厚寬鋼帶、焊接鋼管的產(chǎn)量增幅均高于鋼材產(chǎn)量增幅。
表2 2019年上半年全國(guó)主要冶金產(chǎn)品產(chǎn)量 (萬(wàn)噸)
品種
累計(jì)（萬(wàn)噸） 累計(jì)比去年同期增長(zhǎng)(%)
鐵礦石原礦 40694.3 5.6
生鐵 40421.4 7.9
粗鋼 49216.9 9.9
鋼材 58689.8 11.4
鋼筋 11876.4 19.3
線材(盤條) 7737.9 14.6
冷軋薄板 1564.0 2.6
中厚寬鋼帶 7704.9 11.9
焊接鋼管 2562.1 12.1
鐵合金 1637.2 9.5
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 數(shù)據(jù)制作：蘭格鋼鐵研究中心
三：高成本：鐵礦石價(jià)格漲幅超60%
上半年，由于淡水河谷潰壩事件及澳洲颶風(fēng)和火災(zāi)影響，疊加中國(guó)及全球鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)，鐵礦石供應(yīng)偏緊，鐵礦石價(jià)格大幅上漲。據(jù)蘭格云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)為118，較年初上漲63%。日照港(600017)61.5%粉礦價(jià)格為870元，較年初上漲58.5%。
圖2 普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
四：低去庫(kù)：去庫(kù)存速度低于去年同期近13個(gè)百分點(diǎn)
2019年上半年隨著鋼鐵產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，下游需求并未如預(yù)期大幅放量，鋼鐵社會(huì)庫(kù)存去庫(kù)存速度較去年同期明顯放緩。截至6月末，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的鋼材社會(huì)庫(kù)存僅比最高點(diǎn)下降37.6%，而去年同期下降幅度為50.5%，去庫(kù)存速度下滑12.9個(gè)百分點(diǎn)。
且至半年末，鋼材社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)同比上升局面。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1025.1萬(wàn)噸，同比上升17.4%。其中，建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存606.3萬(wàn)噸，同比上升15.0%；板材社會(huì)庫(kù)存418.8萬(wàn)噸，同比上升21.0%。
圖3 鋼材社會(huì)庫(kù)存變化趨勢(shì)圖
五、低出口：鋼材出口小幅下降，但降幅明顯收窄
2019年上半年，中國(guó)鋼材出口同比回落幅度進(jìn)一步收窄。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年1-6月，中國(guó)累計(jì)出口鋼材3439.9萬(wàn)噸，同比下降2.6%，較去年同期降幅收窄13.7個(gè)百分點(diǎn)。
2019年上半年，中國(guó)鋼鐵行業(yè)遭受貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查的數(shù)量有所下降，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2019年前6個(gè)月，其他國(guó)家對(duì)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查13起，較去年同期減少8起。但由于目前中美貿(mào)易摩擦的影響還未解除，鋼材出口形勢(shì)仍較為嚴(yán)峻。
圖4 月度鋼材出口情況
六、低利潤(rùn)：鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)明顯下滑
上半年在鋼價(jià)小幅上漲、成本大幅提升的市場(chǎng)形勢(shì)下，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)明顯收縮。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1-5月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)為1159.9億元，同比下降22.4%。
蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，監(jiān)測(cè)7大品種平均毛利為407元/噸，較上年同期減少284元/噸，同比下降41.1%。
圖5 主要鋼材品種毛利水平
總的來(lái)說(shuō)，2019年上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行狀況整體運(yùn)行良好，行業(yè)供需關(guān)系較為平穩(wěn)，市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng)，但由于鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，行業(yè)企業(yè)盈利明顯收縮。（蘭格鋼鐵研究中心 王國(guó)清 原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載務(wù)必注明出處）
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