一周概覽：
宏觀(guān)要聞：2021年全國(guó)兩會(huì)在北京勝利閉幕；3月18日至19日將舉行中美高層戰(zhàn)略對(duì)話(huà)；2月CPI與PPI“剪刀差”繼續(xù)擴(kuò)大；2月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期；中國(guó)前2個(gè)月外貿(mào)開(kāi)門(mén)紅；美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)回落。
數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周貨幣完全對(duì)沖到期量。行業(yè)數(shù)據(jù)方面，Mysteel調(diào)研的247家鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率下滑至80%，全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)開(kāi)工率為69.44%；當(dāng)周鐵礦石價(jià)格下跌明顯，螺紋鋼價(jià)格小幅上漲，水泥、混凝土價(jià)格保持穩(wěn)定；當(dāng)周乘用車(chē)日均零售3.5萬(wàn)輛，波羅的海BDI指數(shù)上漲7.16%。
金融市場(chǎng)：本周主要商品期貨漲跌不一；中國(guó)三大股指均下跌，美國(guó)三大股指全線(xiàn)上揚(yáng)；外匯市場(chǎng)方面，美元指數(shù)收于91.61，下跌0.38%。
一、宏觀(guān)要聞
（一）熱點(diǎn)聚焦
◎3月10日，全國(guó)政協(xié)十三屆四次會(huì)議閉幕會(huì)上，通過(guò)了政協(xié)第十三屆全國(guó)委員會(huì)第四次會(huì)議關(guān)于常務(wù)委員會(huì)工作報(bào)告的決議。
◎3月11日，十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議表決通過(guò)了關(guān)于“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要的決議。
綱要共分為19篇：“開(kāi)啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程”“堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展 全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢(shì)”“加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系 鞏固壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基”“形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 構(gòu)建新發(fā)展格局”“加快數(shù)字化發(fā)展 建設(shè)數(shù)字中國(guó)”“全面深化改革 構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制”“堅(jiān)持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展 全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興”“完善新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略 提升城鎮(zhèn)化發(fā)展質(zhì)量”“優(yōu)化區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局 促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展”“發(fā)展社會(huì)主義先進(jìn)文化 提升國(guó)家文化軟實(shí)力”“推動(dòng)綠色發(fā)展 促進(jìn)人與自然和諧共生”“實(shí)行高水平對(duì)外開(kāi)放 開(kāi)拓合作共贏新局面”“提升國(guó)民素質(zhì) 促進(jìn)人的全面發(fā)展”“增進(jìn)民生福祉 提升共建共治共享水平”“統(tǒng)籌發(fā)展和安全 建設(shè)更高水平的平安中國(guó)”“加快國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化 實(shí)現(xiàn)富國(guó)和強(qiáng)軍相統(tǒng)一”“加強(qiáng)社會(huì)主義民主法治建設(shè) 健全黨和國(guó)家監(jiān)督制度”“堅(jiān)持‘一國(guó)兩制’ 推進(jìn)祖國(guó)統(tǒng)一”“加強(qiáng)規(guī)劃實(shí)施保障”。
◎央行副行長(zhǎng)陳雨露：2021年宏觀(guān)金融政策將會(huì)保持連續(xù)性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性。
◎外交部：應(yīng)美方邀請(qǐng)，中共中央政治局委員、中央外事工作委員會(huì)辦公室主任楊潔篪、國(guó)務(wù)委員兼外長(zhǎng)王毅將同美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯、總統(tǒng)國(guó)家安全事務(wù)助理沙利文于3月18日至19日在安克雷奇舉行中美高層戰(zhàn)略對(duì)話(huà)。
◎2月CPI與PPI“剪刀差”繼續(xù)擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2月PPI同比增長(zhǎng)1.7%，預(yù)期增長(zhǎng)1.5%，前值增長(zhǎng)0.3%。2月CPI同比下降0.2%，預(yù)期下降0.3%，前值下降0.3%。豬肉價(jià)格明顯下降是影響食品漲幅回落的重要原因，由上月上漲5.6%轉(zhuǎn)為下降3.1%，主要原因是生豬出欄持續(xù)恢復(fù)。PPI方面，受?chē)?guó)際大宗商品價(jià)格不斷攀升影響，2月同比漲幅呈擴(kuò)大態(tài)勢(shì)。二者“剪刀差”繼續(xù)擴(kuò)大。
◎2月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期。2 月當(dāng)月人民幣貸款增加1.36 萬(wàn)億元，同比多增4529 億元。社會(huì)融資規(guī)模增量為1.71 萬(wàn)億元，比上年同期多8392 億元。2 月末，廣義貨幣(M2)余額223.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.1%，增速比上月末高0.7 個(gè)百分點(diǎn)。新增信貸規(guī)模、新增社會(huì)融資規(guī)模、新增貨幣供應(yīng)量等數(shù)據(jù)均超出市場(chǎng)預(yù)期，主要有兩個(gè)原因：一是就地過(guò)年政策影響下，企業(yè)貸款需求可能提前釋放，居民消費(fèi)同比減少但存款較去年同期多增；二是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繼續(xù)向好，海外經(jīng)濟(jì)反彈預(yù)期較強(qiáng)，內(nèi)外需共同拉動(dòng)融資需求回升。
◎中國(guó)外貿(mào)開(kāi)門(mén)紅。按人民幣計(jì)價(jià)，今年前2個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值5.44萬(wàn)億元人民幣，比去年同期增長(zhǎng)32.2%。其中，出口3.06萬(wàn)億元，增長(zhǎng)50.1%；進(jìn)口2.38萬(wàn)億元，增長(zhǎng)14.5%。主要有以下三方面原因：一是歐美等主要經(jīng)濟(jì)體生產(chǎn)、消費(fèi)景氣度回升，外需增加帶動(dòng)我出口增長(zhǎng)。二是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，拉動(dòng)進(jìn)口快速增長(zhǎng)。三是基數(shù)較低也是今年增幅較大的原因之一。
◎美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至71.2萬(wàn)人。截至3月6日當(dāng)周，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為71.2萬(wàn)人，環(huán)比下降4.2萬(wàn)人。低于道瓊斯預(yù)估的72.5萬(wàn)人，且連續(xù)第三周低于75萬(wàn)人。從而推動(dòng)了美元指數(shù)的上升，也帶動(dòng)了美債收益率走高，從而拖累金價(jià)。
（二）要聞速覽
◎商務(wù)部部長(zhǎng)表示，我國(guó)政府已正式核準(zhǔn)RCEP協(xié)定。2021年想在此前基礎(chǔ)上進(jìn)一步盡可能地縮減負(fù)面清單，鼓勵(lì)外資進(jìn)入。此外將加大對(duì)服務(wù)貿(mào)易負(fù)面清單的壓縮和探索。
◎中國(guó)2月末外匯儲(chǔ)備報(bào)32049.9億美元，預(yù)估32000億美元，前值32106.7億美元。
◎商務(wù)部：2021年1-2月全國(guó)吸收外資1767.6億元，同比增長(zhǎng)31.5%。
◎國(guó)家能源局：將制定更加積極的新能源發(fā)展目標(biāo)，推進(jìn)陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)無(wú)補(bǔ)貼上網(wǎng)。
◎全國(guó)政協(xié)委員，人民銀行上?？偛奎h委副書(shū)記、副主任兼上海分行行長(zhǎng)金鵬輝：計(jì)劃6月底前啟動(dòng)全國(guó)碳交易，上海牽頭建設(shè)交易系統(tǒng)。
◎中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍：今年鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)工作可以概括為“控產(chǎn)能不增，保有效供給；推鐵礦投資，改定價(jià)機(jī)制；抓超低排放，尋低碳路徑；行對(duì)標(biāo)挖潛，穩(wěn)企業(yè)效益”四個(gè)方面。
◎中汽協(xié)：中國(guó)2月份乘用車(chē)銷(xiāo)量116萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)410%。2月份汽車(chē)銷(xiāo)量145.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)364.8%。2月份新能源汽車(chē)銷(xiāo)量11萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)584.7%。
◎今年2月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷(xiāo)售各類(lèi)車(chē)型約12.6萬(wàn)輛，同比爆發(fā)式上漲超過(guò)200%，已連續(xù)第11個(gè)月刷新當(dāng)月銷(xiāo)量紀(jì)錄。
◎2021年長(zhǎng)三角鐵路建設(shè)投資規(guī)模預(yù)計(jì)在750億元以上，預(yù)計(jì)“十四五”期間，長(zhǎng)三角鐵路建設(shè)項(xiàng)目投資總規(guī)模將超過(guò)1萬(wàn)億元。
◎2021年2月銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)28305臺(tái)，同比增長(zhǎng)205%；其中國(guó)內(nèi)24562臺(tái)，同比增長(zhǎng)256%；出口3743臺(tái)，同比增長(zhǎng)57.9%。
◎北京、上海、廣州多家受訪(fǎng)銀行相關(guān)人士均表示，一旦發(fā)現(xiàn)信貸資金被挪用至“股市、樓市”，將被銀行提前收回。
◎中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)：中、美兩國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)多輪討論磋商，11日宣布共同成立“中美半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)和貿(mào)易限制工作組”。
◎經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）預(yù)測(cè)2021年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)7.8%，2022年預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)4.9%。預(yù)計(jì)2021年全球GDP增速為5.6%，此前預(yù)計(jì)為4.2%。
◎2月份全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為55.6%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)，顯示全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)有所增強(qiáng)。
◎美國(guó)10年期國(guó)債收益率升至1.62%，超過(guò)2月25日以來(lái)的高點(diǎn)。
◎歐洲央行維持三大關(guān)鍵利率不變，符合預(yù)期。維持緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃規(guī)模保持在1.85萬(wàn)億歐元。下個(gè)季度購(gòu)買(mǎi)緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃的速度將顯著加快。
◎英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利重申英國(guó)央行正在為負(fù)利率做準(zhǔn)備，量化寬松措施將于2021年底結(jié)束。
◎日本央行明確表示利率將保持在當(dāng)前水平或更低水平，并將在必要時(shí)降息。
二、數(shù)據(jù)跟蹤
（一）資金面
圖1：當(dāng)周央行貨幣完全對(duì)沖到期量
圖2：當(dāng)周同業(yè)拆放利率漲至2.1%
（二）行業(yè)數(shù)據(jù)
圖3：247家鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率下滑至80%
圖4：全國(guó)110家洗煤廠(chǎng)開(kāi)工率為69.44%
圖5：當(dāng)周鐵礦石均價(jià)165.6美元/干噸
圖6：當(dāng)周動(dòng)力煤價(jià)格上漲27元/噸
圖7：當(dāng)周螺紋鋼價(jià)格漲至4738元/噸
圖8：當(dāng)周上海平水銅價(jià)格跌破66000元/噸
圖9：當(dāng)周水泥價(jià)格保持穩(wěn)定
圖10：當(dāng)周混凝土價(jià)格下降2元/立方米
圖11：當(dāng)周乘用車(chē)日均零售3.5萬(wàn)輛
圖12：當(dāng)周BDI指數(shù)上漲7.16%
三、金融市場(chǎng)概覽
當(dāng)周，商品期貨方面，黃金、白銀分別上漲1.66%和2.83%，原油小幅下跌0.42%。全球股市方面，中國(guó)三大股指均下跌。其中，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大跌4.01%。美國(guó)三大股指全線(xiàn)上揚(yáng)。其中，道指上漲4.07%，標(biāo)普上漲2.64%，創(chuàng)出新高。外匯市場(chǎng)方面，美元指數(shù)收于91.61，下跌0.38%。
四、下周重點(diǎn)數(shù)據(jù)
（一）中國(guó)將公布1—2月固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)數(shù)據(jù)
時(shí)間：周一（3/15）
點(diǎn)評(píng)：1-2月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將于周一公布。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，受疫情影響，工業(yè)增加值、投資、零售、進(jìn)出口等指標(biāo)去年1-2月份大幅下滑，低基數(shù)影響下，今年同比增速將大幅上升。
（二）美國(guó)將公布利率決議
時(shí)間：周四（3/18）
點(diǎn)評(píng)：美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”，美聯(lián)儲(chǔ)3月維持利率在0%-0.25%區(qū)間的概率為100%，加息25個(gè)基點(diǎn)至0.25%-0.50%區(qū)間的概率為零；4月維持利率在0%-0.25%區(qū)間的概率為95.9%，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為4.1%。
（三）下周重點(diǎn)數(shù)據(jù)一覽
