財報顯示，寶鋼股份（600019.SH）在一季度憑借19.26億元的凈利潤高居榜首，南鋼股份（600282.SH）凈利潤同比增長47.24%。然而，包括河鋼股份（000709.SZ）在內(nèi)的多家企業(yè)的凈利潤則同比下滑，鞍鋼股份（000898.SZ）和山東鋼鐵（600022.SH）的虧損狀況更是呈現(xiàn)擴大的態(tài)勢。
對此，業(yè)內(nèi)人士向《中國經(jīng)營報》記者表示：“目前，在20余家上市鋼鐵企業(yè)中，有半數(shù)左右處于虧損狀態(tài)。鋼鐵行業(yè)內(nèi)部的分化趨勢愈發(fā)明顯。”
業(yè)績表現(xiàn)分化
2024年一季度，鋼鐵行業(yè)持續(xù)深度調(diào)整。由于下游開工延緩和原料價格強勢局面未變，部分鋼企訂單持續(xù)承壓，利潤大幅收窄。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年1—3月，全國生鐵、粗鋼產(chǎn)量分別為 2.13億噸和2.57億噸，同比下降2.9%和1.9%，而全國鋼材產(chǎn)量3.36 億噸，同比上漲4.4%。黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額虧損213.6 億元，同比增虧165.2億元，是規(guī)模以上工業(yè)僅有的三個虧損行業(yè)之一，且虧損額居首位。另據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中鋼協(xié)”）數(shù)據(jù)，91家大中型鋼鐵企業(yè)在今年1—3月份累計實現(xiàn)利潤87.08億元，同比減少80.10億元，下降47.91%；累計虧損企業(yè)達47戶，虧損面為51.65%，同比增加7戶；累計虧損104.56億元，同比增加33.30億元，增虧46.73%。
在中鋼協(xié)2024年一季度信息發(fā)布會上，中鋼協(xié)黨委副書記、副會長兼秘書長姜維介紹稱，一季度粗鋼產(chǎn)量同比小幅下降，但受下游有效需求不足及春節(jié)后需求啟動延緩等影響，粗鋼表觀消費量降幅大于產(chǎn)量降幅，供需矛盾突出，鋼材價格持續(xù)下行，疊加鐵礦石原料價格易漲難跌的影響，企業(yè)利潤明顯下降，鋼鐵行業(yè)運行呈現(xiàn)出高產(chǎn)量、高成本、高庫存、低需求、低價格、低效益的“三高三低”局面。
在此背景下，各家鋼鐵上市公司的表現(xiàn)自然也是千差萬別。其中，寶鋼股份在2024年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入808.14億元，同比增長2.81%，凈利潤19.26億元，同比增長4.40%，扣非凈利潤則出現(xiàn)6.13%的下滑。
寶鋼股份在業(yè)績報告中提到，國內(nèi)鋼鐵市場持續(xù)低迷，供需矛盾較為突出。公司克服鋼材市場下行以及購銷價差收窄等不利影響，累計完成鐵產(chǎn)量1187.8萬噸，鋼產(chǎn)量1309.5萬噸，商品坯材銷量1252.4萬噸，一季度實現(xiàn)合并利潤總額27.9億元，經(jīng)營業(yè)績保持國內(nèi)行業(yè)第一。
面對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的下行壓力，部分鋼企選擇削減成本開支。
記者注意到，華菱鋼鐵在今年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入369.12億元，同比下降 7.17%；利潤總額為9.06億元，同比下降21.51%；歸母凈利潤為3.92億元，同比下降43.13%。
對于凈利潤下滑的原因，華菱鋼鐵方面表示，公司作為內(nèi)陸鋼廠原燃料庫存周期相對沿海鋼企偏長，今年春節(jié)前備庫處于原燃料價格的相對高位，導(dǎo)致采購成本有所提升；受公司正處于由“精料方針”向“精料和經(jīng)濟料相結(jié)合方針”轉(zhuǎn)變的過渡期影響，技術(shù)經(jīng)濟指標對鐵水成本構(gòu)成一定影響；一季度部分子公司安排了高爐和部分產(chǎn)線及裝備的檢修，一季度鋼材產(chǎn)銷量同比下滑；鋼鐵行業(yè)下游需求不及預(yù)期，區(qū)域內(nèi)重大項目開工有所延后。
鞍鋼股份的情況則更為嚴峻。其一季度實現(xiàn)營業(yè)收入273.43億元，同比下滑11.35%，凈利潤虧損16.57億元，同比下滑1012.08%。
鞍鋼股份人士坦言，終端鋼材售價低迷以及原材料價格波動對公司的凈利潤造成了影響。
2024年3月底，中鋼協(xié)發(fā)布的《認清形勢 保持定力 共同維護鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展》倡議書提到，近期市場下行的主要動因源于需求不足，房地產(chǎn)市場持續(xù)下行，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)強度放緩，導(dǎo)致下游需求啟動緩慢。在鋼鐵供給強于需求的市場環(huán)境下，鋼鐵企業(yè)要主動作為，遵循“以滿足用戶需求為目的、以供需平衡為原則”的自律生產(chǎn)方式，降低生產(chǎn)強度。
大公國際咨詢有限公司發(fā)布的鋼鐵行業(yè)2024年信用風(fēng)險展望報告指出，2023年，我國黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)營業(yè)收入同比小幅下降，第四季度盈利實現(xiàn)增長，但2024年前兩月增虧明顯，2024年全年盈利存壓。債務(wù)情況方面，自2023年以來，鋼鐵企業(yè)發(fā)債規(guī)模較穩(wěn)定，存續(xù)規(guī)模仍較高，未來三年行業(yè)將處于償債高峰期，特別是2024年債券償付和滾動壓力較大，債券新發(fā)和存續(xù)集中度較高，但整體信用風(fēng)險可控。
探索高附加值賽道
自2023年以來，伴隨著國內(nèi)鋼鐵需求總量下行，我國鋼材消費結(jié)構(gòu)同步發(fā)生較大轉(zhuǎn)變。其中，電力、船舶、汽車等產(chǎn)業(yè)用鋼需求增長，在用鋼行業(yè)及鋼材消費結(jié)構(gòu)變化下，傳統(tǒng)建筑用鋼筋、線材等比重下降，而板材、型鋼和焊管比例逐漸上升。
在此背景下，鋼鐵企業(yè)正積極尋求高附加值的發(fā)展路徑。“公司目前的特鋼產(chǎn)品主要聚焦在高附加值、高技術(shù)含量、客戶的個性化需求這三個方面。”某鋼鐵企業(yè)人士透露。
寶武鋼鐵黨委書記、董事長胡望明在寶武鋼鐵集團召開的一季度工作例會上明確指出了公司的發(fā)展方向：一是強化科技創(chuàng)新主體地位。二是以科技創(chuàng)新驅(qū)動“四化”高質(zhì)量發(fā)展。要堅持“四化”戰(zhàn)略，塑造寶武發(fā)展新動能新優(yōu)勢。“產(chǎn)品高端化是構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢的重要舉措，我們追求的差異化是競爭力和價值創(chuàng)造能力的差異化。”胡望明如是說道。
2023年8月，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委等七部門聯(lián)合印發(fā)的《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》（以下簡稱《方案》）提出，2024年鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長的主要目標包括行業(yè)發(fā)展環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，提升高端化、智能化、綠色化水平，力爭實現(xiàn)工業(yè)增加值增長4%以上。
值得注意的是，在鋼鐵行業(yè)盈利狀況有待改善之際，各企業(yè)在研發(fā)方面的投入不盡相同。2024年一季報數(shù)據(jù)顯示，南鋼股份一季度研發(fā)費用同比增長2.32%，寶鋼股份同比增長6.28%，中信特鋼同比增長7.64%，華菱鋼鐵同比下滑4.69%，鞍鋼股份同比下滑40.3%。
“持續(xù)投入研發(fā)費用是為了持續(xù)保持公司的競爭力，希望向高端化方向發(fā)展，這樣才能提高產(chǎn)品的附加值。中信特鋼、寶鋼、南鋼都在提升研發(fā)費用的投入比例。”業(yè)內(nèi)人士說道。
事實上，隨著我國高端裝備制造水平的穩(wěn)步提升，從而催生了特種鋼的廣泛需求。為了深化鋼鐵產(chǎn)業(yè)與各大重點用鋼領(lǐng)域如船舶、交通、建筑、能源、汽車、家電、農(nóng)機及重型裝備等的合作關(guān)系，《方案》明確提出建立上下游合作機制。通過開展產(chǎn)需對接活動，積極拓展鋼鐵應(yīng)用場景，加快研發(fā)推廣新材料、新品種。促進鋼鐵企業(yè)加快由生產(chǎn)商向服務(wù)商轉(zhuǎn)變，發(fā)展剪切、配送等增值服務(wù)。落實擴大汽車、綠色智能家電消費以及綠色建材、新能源汽車下鄉(xiāng)等促消費政策措施，挖掘風(fēng)電、光伏發(fā)電等領(lǐng)域消費潛能，擴大鋼材消費需求。
近年來，新能源汽車的快速發(fā)展為鋼企帶來了新的轉(zhuǎn)型升級機遇。“新能源汽車普遍偏重，在提升續(xù)航里程的同時為保持車身強度，需要用到更高強度的鋼材。而公司在這方面有相應(yīng)的優(yōu)勢。”某鋼鐵企業(yè)人士說。
然而，普鋼企業(yè)向特鋼轉(zhuǎn)型存在難度。業(yè)內(nèi)人士認為：“目前，在20余家上市鋼鐵企業(yè)中，有半數(shù)左右是虧損的，鋼鐵行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)分化。雖然用高附加值產(chǎn)品提升毛利率，進而帶動鋼企業(yè)績，但這也并非所有企業(yè)都可以做到。另外需要資金的持續(xù)投入、人才培養(yǎng)需要時間積累。”
鞍鋼股份人士表示：“公司目前以普鋼為主，有一些特殊品類的產(chǎn)品。高附加值產(chǎn)品方面，公司也在向汽車、家電方面去轉(zhuǎn)型。但是制造業(yè)用鋼的量沒有房地產(chǎn)的用量大。近幾年，房地產(chǎn)市場發(fā)展不太景氣，普鋼市場也受到了相應(yīng)的影響。研發(fā)投入要考慮營收和成本等因素。因此，隨著營收的回落，相應(yīng)的研發(fā)費用也會有所下調(diào)。”
